🧭 TOTEM GEX Índices norteamericanos · CME

NQ28.537 ES7.484 YM52.250 SPX7.450

⚠ Corrida de validación (sábado) — no hay sesión "mañana"; domingo no opera. Este reporte prueba el pipeline de punta a punta con datos capturados viernes tarde / madrugada sábado. Reencuadrado como preparación para la apertura del lunes 27/07. OI Change y Settlements de CME vinieron s/d (timing del scraper) — revalidar con el Excel actualizado antes de operar en serio.

Régimen negativo — recuperándose Pre-inflexión

Preparación arranque lunes 27/07/2026

Net GEX broad −12,32B, sanando desde el clímax de OPEX del viernes 17 (−34,27B) y el jueves de earnings (−31,84B). Precio bajo el flip en las tres fuentes (SPX, QQQ→NQ, FlashAlpha). Breadth divergente el viernes: Dow y SPX cerraron verdes, NQ rezagó — señal de cautela, no de giro confirmado.

🎯 Aceptación 15m sobre 28.700 con breadth alineado = comprás, stop 28.480. Rechazo = esperás 27.900, no shorteás con tamaño hasta ahí abajo.

Lo que pasó ayer & confirmación vs. framework

Viernes 24/07: coil en VWAP, pin de 0DTE, rompió el put wall CME 28.500 tarde → flush a 28.350/28.212 (bajo −3SD) → rebote reflejo de índice (SPX +0,57%, Dow/YM verdes) con tech rezagando — NQ apenas salió del flush. Esa divergencia de breadth es la señal de cautela que domina la lectura de hoy: un rebote de índice sin que tech confirme no es un giro real.

Confirmando contra framework: el régimen sigue NEGATIVO, tal como cerró el ancla — consistente. Lo que cambió: el libro sanó fuerte (de −34,27B en el clímax de OPEX del 17/07 a −12,32B hoy), y el patrón histórico de "reset post-OPEX → relief bounce" (visto el lunes 20/07 tras el OPEX del viernes 17/07) es el precedente más cercano para leer el lunes que viene.

S1Patrón validado — fades de cierre: tres fades de cierre consecutivos (mar-mié) precedieron el quiebre por earnings del jueves 23. Confirmado esta semana.

S2Patrón validado — reset OPEX: el relief bounce del lunes 20 (tras el clímax −34,27B del viernes 17) fue real pero se desvaneció — precedente directo para leer el lunes 27.

S3Patrón validado — DEX squeeze: el giro del martes 21 (DEX −8,56B) se agotó el miércoles 22 y el rally murió — el combustible del squeeze no es infinito.

Nota: es el primer día del pipeline automatizado — todavía no hay una "LA FRASE" propia de días anteriores para calificar. Esta LA FRASE de hoy queda registrada en el TOTEM_ANCLA para que el próximo reporte la contraste contra lo que realmente pasó el lunes.

Diagnóstico de régimen

Net GEX broad−12,32BFlashAlpha SPY

Gamma Flip7.481SPX equiv.

Distancia al flip−50 a −70débil / alerta

IV / HV (SPX)15,18 / 12,71IV>HV, prima cara

IV Rank SPX28,81%🟡 neutral

IV Rank QQQ77,43%alto, riesgo tech

VIX18,58−5,72% viernes · contango

Fear & Greed39fear, no extremo

Lecturas críticas

01Gamma flip: QQQ 704,79 vs precio 684,23 → NQ flip ≈ 28.940. Precio 600-700 pts debajo — negativo sin ambigüedad.

020DTE: SPX 0DTE neto −8,74B (54% del peso) se resetea el lunes. Precedente: lunes 20 rebotó tras el OPEX del 17. Pregunta viva: ¿repite, o el weekend geopolítico lo tapa?

03IV Rank + spread: divergencia SPX (28,81%, neutral) vs QQQ (77,43%, alto) — el miedo está concentrado en tech, no en el índice amplio.

04FlashAlpha: VIX en contango (9D 17,62 < spot 18,58 < 3M 20,51), sin pánico invertido. Put/Call OI 1,898, defensivo. MOVE en 80, bonos con estrés.

05QQQ→NQ: put-heavy debajo de 700 (695 a 680 todo negativo). Sin DEX-squeeze activo esta vez, a diferencia del giro del martes 21.

06Régimen: negativo, recuperándose, pre-inflexión. Día lunes = reseteo post-expiry + riesgo de gap geopolítico. No es PIN ni trend confirmado.

Esqueleto dealer — NQ

Ref NQU6 ~28.537–28.620 P/C 0DTE viernes 1,27 (SPX) Sesgo put-heavy moderado

29.000objetivo extendido

28.940flipimán · QQQ700 bridge

28.700resistenciacall wall CME · volumen alto

28.580VWAP +1SD viernes

28.500muro de régimenput wall roto — interruptor binario

28.350–28.537◀ zona actual

28.350soportepiso del flush · −3SD

28.198VWAP −2SD

27.900soporte mayorQQQ675 · OI real ══

26.880objetivo de ciclo · QQQ650

Intención (OI Change): s/d — scraper de CME no trajo el heatmap de cambios hoy, revalidar el lunes. Breadth: divergente el viernes (Dow/SPX verdes, NQ rezagado) — cautela, no confirmación de giro.

05·06

Niveles SPX / NQ

Nivel	SPX (GEX)	ES (CME OI)	NQ (CME + bridge)	Lectura
Resistencia	7.500	7.500 · 3.657 call OI	28.700	══ confluencia mayor
Flip	7.462–7.481	—	28.940	precio debajo en las 3
Soporte	7.400 (−2,96B)	7.400 · 5.907 put OI	28.500 → 27.900	══ 7.400 confluencia mayor

Escenarios de apertura — lunes

Relief bounce post-expiry35%

Trigger: aceptación 15m >28.500 Target: 28.700–28.940 Invalida: rechazo en 28.700

Continuación bajista — gap geopolítico30%

Trigger: apertura <28.350 Target: 27.900 Invalida: reclaim 1ra hora

Coil / rango25%

Trigger: falla en ambos bordes Target: rango 28.350–28.700 Invalida: ruptura c/volumen

Flush profundo — earnings/macro10%

Trigger: gap <−1,5% c/volumen Target: 26.880 Invalida: escenario de cola

08·09·12

Operativa

Long

Entrada: aceptación >28.700
Stop: 28.480
Target 1: 28.940
Target 2: 29.000+
Ref ES: 7.505+

Short

Entrada: aceptación <28.350
Stop: 28.560
Target 1: 27.900
Target 2: 26.880*
Ref ES: 7.430−

Zona muerta

Rango: 28.350–28.700
Acción: no size
Regla: breadth debe confirmar

No hacer: comprar dips con tamaño mientras el régimen sea negativo y el breadth diverja; holdear overnight en temporada de earnings. Radar: breadth NQ vs ES/YM en la apertura, noticias de petróleo/Medio Oriente pre-market. *Target 2 short solo con catalizador de cola.

Confluencias & ratios

NQ / ES3,80rango 3,78–3,95 · mínimo de la semana

NQ / QQQ41,37en línea con el ancla

Basis ES−SPX+32rango +33 a +48 · comprimido

VWAP bandas±2SD 28.198low tocó zona −3SD

Síntesis

El régimen sigue negativo pero sanó fuerte (de −34B a −12,32B) y el 0DTE se resetea el lunes — el precedente del lunes 20 sugiere probabilidad de relief bounce, pero el breadth divergente del viernes y el riesgo geopolítico de weekend son las dos variables que pueden invalidarlo.

Régimen final: negativo, recuperándose, pre-inflexión — no confirmado hasta reclaim de 28.700+flip con breadth alineado.
Pregunta operativa: ¿el gap del lunes confirma el relief bounce post-expiry, o el weekend geopolítico lo tapa antes de que tech alcance al resto del índice?